2007年5月23日 星期三

巴菲特2006年的台幣價位推沽

巴菲特在波克夏的 2006 年報中提出台幣投資虧損45.3百萬美元。由於2005年的波克夏年報並沒有提出投資外幣的投資組合的量與內容,2006年亦同。所以假設巴菲特在2006年才投資台幣,以央行的新台幣兌美元資料,小小的計算下可能的部位,這樣一算,我認為巴菲特投資台幣的可能價位小於31.762。大家參考一下。

2006年均價 32.54
2006 最高 31.338
2006 最低 33.316
2006/12/29 32.596


央行平均 年底差價 推估投資金額(M USD)
Jan-06 32.107 0.489 96951.24
Feb-06 32.371 0.225 212439.91
Mar-06 32.489 0.107 448347.83
Apr-06 32.311 0.285 167404.85
May-06 31.762 0.834 56234.68
Jun-06 32.48 0.116 413447.66
Jul-06 32.632 -0.036
Aug-06 32.79 -0.194
Sep-06 32.907 -0.311
Oct-06 33.206 -0.61
Nov-06 32.824 -0.228
Dec-06 32.523 0.073 657855.10

但是巴菲特會在台幣投資達562億美元以上嗎?我是瞞懷疑的,因為巴菲特有外幣(含債券)的總損益是22.13億美元,若以投資報酬率6%計,整個部位才368.83億美元,報酬率更高的話,部位就更小了。我沒有操作過大部位的外幣,不過我猜巴菲特台幣投資一部份是以遠匯或選擇權的方式持有的,那麼才會有這麼大的損益發生。

另一個看法,如果巴菲特全以台幣的現金持有部位的話,那麼巴菲特有可能買在更高的價位,所以我再查詢一下,央行的每日匯價,五月有兩個禮拜的持續保持在31.762以上的價位。這有可能是巴菲特2006年的買進價位嗎?我想只有巴菲特委託的外匯交易員(是在高盛嗎?)知道了。

2006/5/2 31.786
2006/5/3 31.627
2006/5/4 31.689
2006/5/5 31.646 31.687
2006/5/8 31.38
2006/5/9 31.497
2006/5/10 31.338
2006/5/11 31.46
2006/5/12 31.398 31.415

要不然另一個可能性是巴菲特持續買進賣出台幣,造成虧損,但是有可能嗎?以巴菲特穩健投資的投資方式,我認為可能性很小。

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